Kredi alacaklar dikkat!
Kredi yangınına 'zorunlu' fren
Merkez Bankası, kredilerdeki büyümeyi frenlemekte kararlı. Cuma günü politika faizlerini (1 haftalık repo) 0.25 puan indiren Merkez Bankası, faiz indiriminin kredi büyümesini tetiklemesini önlemek için yine zorunlu karşılık silahını çekti. Türk Lirası zorunlu karşılık oranları; vadesiz, ihbarlı mevduatlar ve özel cari hesaplarda yüzde 8den yüzde 12ye, 1 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları için yüzde 8den yüzde 10a, 3 aya kadar vadeli mevduatlar/katılma hesapları ve özel fon havuzları için yüzde 7den yüzde 9a, mevduat/katılım fonu dışındaki diğer yükümlülükler için yüzde 8den yüzde 9a yükseltti.Türk Lirası zorunlu karşılık oranları, 6 ay ve 1 yıllık vadelilerde sabit tutuldu.9.8 milyar TL çekilecekMerkez Bankası, Türk Lirası zorunlu karşılık oranlarını piyasa beklentilerinin üzerinde artırarak, Kredi büyümesinin cari açığı artırmasına izin vermem mesajını verdi. Viyanada düzenlenen Euromoney Konferansında VATANın sorularını yanıtlayan Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz, Faiz indirimleri kurları yukarı taşıyor ve ihracat olumlu etkileniyor. Ancak indirimlerin bir de kredi tarafına etkisi var. Düşen faizler nedeniyle kredilere olan talep artıyor. Yaptığımız analizler faiz indiriminin ithalatı ihracattan daha fazla artırdığını gösterdi demişti.Politika faizlerini düşürerek sıcak paranın önünü kesmeye çalışan Merkez Bankası, zorunlu karşılıkları artırarak bankacılık sektöründeki likiditeyi keserek krediye dönüşmesini önlemeyi amaçlıyor. Merkez Bankası zorunlu karşılıklarda dün yaptığı değişiklikle, piyasadan yaklaşık 9.8 milyar TL likidite çekmiş olacak. 13 Eylülden bu yana zorunlu karşılıklarda yapılan artırımlarla Merkez Bankası, piyasadaki likiditeyi 21.6 milyar TL ve 1.7 milyar dolar azaltmış oldu.Vadesizde zorunlu karşılık 4 puan arttıEski oran (%) Yeni oran (%)Vadesiz 8.00 12.001 aya kadar vadeli 8.00 10.003 aya kadar vadeli 7.00 9.006 aya kadar vadeli 7.00 7.001 yıla kadar vadeli 6.00 6.001 yıldan uzun vadeli 5.00 5.00Mevduatta uzun vadeyi özendiriyorMerkez Bankası, zorunlu karşılık oranlarında kısa vadelilerde artış yaparak sektörde yapısal bir sorun haline gelen kısa vade problemini de kırmaya çalışıyor. Çünkü bankacılık sektöründe tutulan mevduatın yüzde 95inin vadesi 3 aydan daha kısa vadelerde tutuluyor. Merkez Bankası verilerine göre, mevduat bankalarında bulunan TL mevduatın yüzde 12.74ü vadesiz, yüzde 24.59u 1 ay vadeli, yüzde 57.61i ise 3 ay vadeli olarak tutuluyor. 409 milyar TLlik mevduat hacminin yüzde 3.89u 6 ay, yüzde 1.17si 1 yıl ve daha uzun vadelerden oluşuyor.Kredi büyümesi 125 milyar TLyi geçerse cari açık % 5-6yı aşarDevlet Bakanı ve Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, 2010da kredi büyümesinin 125 milyar TLyi bulacağını ve 2011deki kredi artışının da bu civarda artmasını istediklerini açıklamıştı. Bunun ötesine gidildiğinde makro dengeler ile ilgili sıkıntıların baş gösterebileceğinin altını çizen Babacan, Türkiye için enflasyon kaygısından çok cari açık kaygısının geçerli olduğuna dikkat çekmişti. Babacan, şunları söylemişti: Yüzde 5-6 cari açık tamam ama yüzde 25in üzerinde bir kredi genişlemesi olursa, 125 milyar liranın üzerinde bir kredi genişlemesi olursa, cari açığı yüzde 5-6dan daha yükseğe taşıma riski var. Dikkatli olalım 2011de. Bütün bu tedbirlerin arkasında cari dengeyi belli noktalarda tutma gayreti var ama bunla ilgili rakamsal bir hedefimiz yok. Çünkü cari açıkla ilgili kontrolümüzde olan konular var, olmayan konular var. Dolayısıyla böyle bir hedef koyup, tutturmaya çalışmak, doğru bir yaklaşım değil.Marta kadar yüzde 14 seviyelerini görebilirizMerkez Bankasının geçen hafta gerçekleştirdiği 25 baz puanlık faiz indiriminin genişletici etkisini dengelemek üzere kısa vadeli TL zorunlu karşılıklarda 100 baz puanlık artırım bekliyorduk. Artırım beklentilerimizin üzerinde oldu ve emin olmak zor olsa da bu artırımlar net sıkılaşma anlamına geliyor. Ayrıca Merkez Bankasının kredibilitesi açısından da olumlu haber. MBnin yeni politika çerçevesinde yeni adımlar atmasını bekliyoruz. Eğer zorunlu karşılık artışları kredi büyümesinde anlamlı bir yavaşlamaya neden olursa, Merkez Bankası önümüzdeki aylarda faiz indirimlerini sürdürmek için daha rahat bir durumda olacak. Bir sonraki indirim 25 baz puanın üzerinde bile olabilir. Bizce bu faiz indirimlerini daha fazla zorunlu karşılık artırımları destekleyecek ve kısa vadeli TL zorunlu karşılıklarda Marta kadar yüzde 14 seviyelerini görebiliriz.Kararlarının arkasında agresif duruyorMerkez Bankasının birkaç hedefi vardı; vadenin uzatılması ve kredi büyümesinin kontrol altına alınması. Dolayısıyla her ikisinin arkasında da agresif durduğunu gösteren bir karar almış gibi görünüyor. Yani Merkez Bankası kısa vadeyi ciddi anlamda caydırıcı kılmaya çalışıyor. Bu herhalde kalıcı bir farklılaşma diye tahmin ediyorum.Bugünkü Enflasyon Raporu önemliZorunlu karşılık oranları beklentilerin üzerinde arttı ve faiz indirimi ile birlikte değerlendirildiğinde sıkılaştırıcı bir etkisi olabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Bunun yanında, bugünkü Enflasyon Raporunda bu uygulamaya ne şekilde devam edileceği konusunda sinyaller önemli olacaktır. MB, sınırlı faiz indirimleri ile yüksek boyutlu zorunlu karşılık artışları yapabilir.vatan
Türkçe karakter kullanılmayan ve büyük harflerle yazılmış yorumlar onaylanmamaktadır.